СТОП НАРКОТИКАМ
СТОП АБОРТ
Регистрация на Люберецком портале
Личные данные
-1 СoВетер: 3.3 м/с [NNE]
Давление: 774 мм рт. ст.
Коренной житель города Люберцы Коренной житель города Люберцы Коренной житель города Люберцы
Портал города Люберцы: новости, форум, работа

Сценарий необъявленного дефолта.

ФорумыГородГород общаетсяСценарий необъявленного дефолта.

АвторСообщение
 

Zavsklad



Россия находится в реальной финансовой опасности, которая угрожает ей не в отдаленной перспективе, а уже в ближайшие месяцы. Чтобы избежать катастрофы, властям нужно перестать уговаривать себя и всех остальных, что ничего особенного не происходит и от реактивных антикризисных мер перейти к трезвой, содержащей различные варианты действий программе.

Рубль возобновил свое падение к доллару. Падение само по себе –еще не повод для паники. Банк России держит курс бивалютной корзины (доллар+евро к рублю) практически неизменным (30,4 руб.). Так, что рост доллара – лишь отражение общемировой картины, доллар укрепляется ко всем мировым валютам.

Доллар США – нас бьют, а мы крепчаем

Но почему американская валюта укрепляется, хотя финансовый кризис пришел из США?. На первый взгляд, это противоречит здравому смыслу. И наши экономические власти этого тоже не понимают. Достаточно вспомнить заявление Владимира Путина об окончательном крахе доллара.

Ларчик открывается просто.

В США всем нужны максимально ликвидные ресурсы, то есть доллары. Все, кто может, выводит доллары в наличность с развивающихся рынков, изо всех активов, номинированных в других валютах, даже из номинированных в долларах фьючерсов на нефть, из срочных сделок – отовсюду.

Спрос на доллары лидирует, предложение их подтягивается с запозданием – это и вызывает рост курса доллара. С таким трудом одобренные Конгрессом $700 млрд не спешат выводить на рынок, разрабатывают процедуры и механизмы, а фактически стараются растянуть на возможно более долгий срок. Это вызывает резкий рост волатильности (нестабильности) американского фондового рынка. Рынок не понимает, ликвидность завтра будет выше или ниже. Никто не в состоянии предсказать, «быки» или «медведи» победят завтра, даже сегодня. Рынок в течение торгового дня разворачивается и показывает результаты, прямо противоположные утренним. Всем нужен кэш, ликвидность.

Что же получается?


Чем сильнее кризис – тем сильнее доллар! Ослабление доллара будет очевидным признаком стабилизации ситуации.

Ослабление доллара обязательно произойдет. Но когда – завтра, через неделю, через месяц – предсказать невозможно. И именно это будет очевидным признаком выхода мирового кризиса на очередную «полку» - в период стабилизации. Опять-таки, что будет после этой «полки» - вверх или вниз, предугадать нельзя, слишком много неизвестных факторов и непредсказуемых игроков. Естественно, вслед за ослаблением доллара начнут расти (возможно, быстро) фьючерсы на нефть и золото, с лихвой окупая падение американской валюты.

Валютные резервы Банка России: подсчитали – прослезились

Итак, падение рубля сегодня – лишь отражение общемировой тенденции. Беспокоиться не о чем? Да нет, есть о чем.

Чего стоит Банку России поддержание бивалютной корзины? Последние три недели – это около $15 млрд в неделю. Валютные резервы ЦБР с 8 августа по 17 октября сократились на $80 млрд с лишним до $516 млрд. Но это – не все, что мы знаем о резервах. Мы все привыкли считать, что их много, хватит надолго. А это совсем не так.

Последние подробные данные по резервам мы имеем только за 1 октября 2008 года. Из $556 млрд. резервов только $400 млрд – действительно валютные резервы. 140 проходят по статье «другие резервные активы». Что же это за активы? Они находятся в форме «обратных репо». По-простому это не валюта, это рубли. Банки вместо того, чтобы покупать валюту, получают ее, закладывая рубли Банку России. Фактически это – уже проданная валюта.

«Невалютные» валютные резервы с начала 2008 год колебались в районе $90-100 млрд, но начиная с июля их сумма начинает стабильно расти. За 3 месяца до 1 октября Банк России завуалированно продал $45 млрд именно таким образом. На 1 октября у нас уже фактически нет четверти наших валютных резервов!

На сегодняшний день 24 октября 2008 года мы имеем в лучшем случае $500 млрд формальных валютных резервов Банка России из которых $150-160 (то есть, треть!) уже фактически проданы. Итого валюты у нас $350 млрд.

Вычтем отсюда уже принятые и вступившие в силу антикризисные законы. Напомню, 500 млрд рублей – субординированный кредит Сбербанку и $50 млрд ВЭБ (и, вероятно, тому же Сбербанку) на замещение внешних кредитов российских кампаний. Еще 4 млрд евро пообещали Исландии. Все эти суммы формально не уменьшают объем международных резервов, это же просто их размещение, да еще с неплохими процентами – по сравнению с американскими гособлигациями. Но фактически этих денег нет.

Итого из $500 млрд у Банка России в распоряжении остается только половина – $270-280 млрд. А тает сейчас эта половина со средней скоростью $75 млрд в месяц ($15 млрд в неделю – прямые продажи и на $15 млрд в месяц – фактические продажи Банка России).

На сколько месяцев хватит валютных резервов? С такими темпами в феврале 2009 года резервов не останется (при сохранении формального их уровня в $250-300 млрд)

Что это значит? А это значит, что в январе будет обвал курса рубля.
Не до 40, до 60-90 рублей за доллар.

А если Банк России отпустит доллар раньше, чтобы сохранить валютные резервы – это только ускорит бегство из рубля и рублевых активов и нас не спасет.

Что такое падение курса рубля на нашем потребительском рынке, на 50% состоящим из импорта? Ведь импорт-то станет дороже в 2-3 раза! Инфляцию будет не сдержать ничем.

Возникает вопрос, а там, наверху, считать умеют?

Реальность экономической катастрофы

Теперь немного успокоимся.

Конечно, это самый негативный сценарий. Но очень хотелось бы, чтобы его представили в полном объеме.

Пока не так все плохо. Доллар развернется, отток валютных резервов постепенно сократится. Нефтяные цены подрастут и стабилизируются на уровне $70-90 за баррель. Это также стабилизирует валютные резервы. Добавим сюда еще бюджетные фонды, которые помогут продержаться. В сумме они составляют сегодня около $300 млрд. И нераспределенные нефтегазовые доходы бюджета за этот год, которых к началу осени могло набраться до $100 млрд.

И тем не менее. Хватит иллюзий, откроем глаза.

Первое. Достиг ли мировой кризис дна, или за периодом стабилизации будет новый спад?

До ближайшего периода стабилизации мы, несомненно, дотянем. Но если кризис возобновится – нам, с нашими формально третьими в мире валютными резервами, уже, возможно, не удержаться.

Второе. Дефолт частных российских компаний близок – в ВЭБ поступили заявки на перефинансирование зарубежных кредитов на $100 млрд (из $130 млрд, подлежащих рефинансированию до конца следующего года). И это под сегодняшние 9% годовых в валюте (LIBOR+5)! Это означает, что сегодня практически нереально перефинансироваться на мировом финансовом рынке. И это не вопрос цены (процента), а вопрос недоступности этого перефинансирования в принципе. Даже для лучших российских компаний, что бы ни заявляли их топ-менеджеры.

Не сможет государство удовлетворить все кредитные заявки (хорошо, если реально профинансирует обещанные $50 млрд – и этого может не быть), а потому что надо держать в голове и самый плохой сценарий.

Дефолты российских компаний и банков в 2009 году станут реальностью. Полетят их рейтинги, перефинансирование станет еще недоступнее. А все заложенные активы уйдут на Запад. Мы уже видели, как теряет активы по margin call Олег Дерипаска. Вот только теперь наши олигархи будут терять уже не зарубежные активы, а российские – доли в «Норникеле» и других компаниях, акции которых заложены иностранным банкам. Спасая их, Россия остается без резервов, пытаясь сохранить резервы – остается без стратегических активов.

Родина в опасности!

Россия находится в реальной финансовой опасности. Не когда-то там, а уже в ближайшие месяцы. Надо осознать это. Еще можно избежать, а если не избежать (Россия – часть мировой экономики) – то максимально смягчить грядущий кризис.

Самая главная опасность сегодня – это самоуспокоенность, дистанция между реальным положением дел и представлением о них у наших экономических властей и экономической элиты.

Слишком долго наши экономические власти заявляли, что у нас нет фундаментальных причин для кризиса и позволяли себе игнорировать очевидные сигналы. И уговорили не только себя – подавляющую часть российской экономической элиты (банкиров, топ-менеджеров, экономистов, журналистов).

И сейчас власти действуют нехотя, не торопясь, позволяя себе нарушать данные публично обещания и заявленные сроки. Антикризисные меры – лишь реакция на возникающие проблемы. Их никто даже не пытается назвать программой. Рефлекторное управление всегда отстает от динамики управляемого объекта.

России нужна реальная программа действий в условиях мирового и российского кризиса (уже не только финансового). Просчитанная, продуманная, с разными вариантами, с резервами, без иллюзий. Со спасением не только «ближних» банков и олигархов, а всей экономики. С ответственностью за сделанные хоть раз заявления любого представителя экономических властей, вплоть до отставки. Даже собственной.

Только честная, прозрачная, предсказуемая, публичная и ответственная политика может удержать рынки и людей от паники, Россию – от экономической катастрофы.

Что будет в противном случае, мы уже проходили. Ровно 10 лет назад.

Алексей Михайлов www.gazeta.ru
 

plappi



Zavsklad, не сращай народ до паники, еще рано...
 

avh



Я так понимаю это Алексей Михайлов стращает. Все что он написал вполне логично.
 

plappi



avh, оно понятно, что логично.
но в последние несколько дней особенных сдвигов нет, одни предсказания.
 

Zavsklad



надо не паниковать, а брать простыни и медленно (чтоб не было паники) идти занимать места на кладбище :ts
 

avh



plappi, какие сдвиги должны быть? Сдвигов и не будет. Просто долбанется все и сразу. И постепенно будем терять работу. Потом уже начнутся сдвиги, резко подорожают продукты, одежда. Мы же ничего сами не делаем. Продаем нефть газ и металл. Мы даже с/х продукцией себя не обеспечиваем. Нефть газ и металл в условиях кризиса особо и не нужен, а вот хлеб яйца и мясо нужны. Зато правительство вместо помощи с/х производителям помогает нефтянникам, строителям и олигархам как верно подметил михайлов. И кстати это не предсказания, предсказания это когда бабка по снам предсказывает, в статье михайлова взвешенная аналитика.
 

Zavsklad





Часть информации в сообщении скрыта настройками приватности
Для получение доступа к скрытой информации зарегистрируйтесь на сайте

Почитайте как-нибудь чат трейдеров - Скрыто - там люди работают непосредственно на бирже и говорят интересные вещи...

добавлено спустя 2 минут

Вдогонку к avh,
Представители крупнейших объединений игорного бизнеса России направили председателю правительства В.Путину письмо, в котором просят выделить из бюджета около 75 млрд. рублей. - Скрыто

Ну и как тут не дать на такое благое дело?
Отредактировано: Zavsklad (24.10.2008 12:51, 10 лет назад)
 

avh



Zavsklad, ничего в этом чате трейдеров интересного нет. Обычный треп перепуганных людей. Как в любой курилке банка или инвестиционной конторы.
 

Удалено



Просто долбанется все и сразу. И постепенно будем терять работу.:

У меня диплом сварщика есть, без работы не останусь... Вопрос, сколько платить будут :)
 

Zavsklad



По мнению астролога Павла Глобы, высказанному на днях в интервью РИА «Новый Регион», финансовый кризис продлится до 2020 года и приведет к распаду Евросоюза. НАТО тоже загнется. Через два года вообще изменится все мироустройство. А вот Россия выстоит - «найдутся силы, найдутся возможности». Но еще два года наша страна будет переживать тяжелое экономическое положение - до 2010 года.
Глоба предвидит: уже зимой - в январе - феврале 2009 года, когда начнется новый виток кризиса, произойдет отставка экономического блока правительства страны. Но до гражданской войны дело не дойдет.
 

avh



Хищник, Хорошие сварщики всегда в цене. Если оставшееся производство не ляжет окончательно.
 

plappi



avh, ну во, только что сообщили, что опять индекс ММВБ опять рухнул, а доллар превысит 27 рублев! Вот тебе и сдвиг :(
Zavsklad, а я только вчера читала совершенно обратное, что Россия не будет в правящих державах :))) а будет Китай. Вот это может быть правдой ;) У Китая сейчас запасов ой-ой-ой, никакие кризисы не страшны! Но с другой стороны, если они не смогут торговать, что у них будет?


Хорошо, что у меня кредитов нет :dry
 

avh



У китая будет подъем, потому как там реальное производство. Они весь мир одевают. А вообще в периодике столько бреда пишут, тут надо с долей недоверия все читать.
 

Удалено



plappi : avh, ну во, только что сообщили, что опять индекс ММВБ опять рухнул, а доллар превысит 27 рублев! Вот тебе и сдвиг :(

Неправильный показатель - нужно ориентироваться только по цене на нефть, т.к. экономика нашей страны, в отличии от остальных стран, "сидит на нефтяной игле". Если цена свалится, как в самые страшные времена, ниже 10 $, то всё.
 

plappi



alex5550, она тоже сегодня упала, 61 что-ли уже стоит, из-за того, что ОПЕК сообщил о сокращении добычи нефти.

ЗЫ. А доллар выше 27 рублей уже установили. 27,0596 рубля за бакс.

RSS
Форум города Люберцы © 2003 - 2018 Правовая оговорка
Поможем детскому дому